2025年，面對國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜變化，國民經(jīng)濟(jì)頂壓前行、向新向優(yōu)，高質(zhì)量發(fā)展取得新成效。全年實(shí)現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值140.19萬億元，同比增長5.0%。煤炭行業(yè)穩(wěn)供穩(wěn)價(jià)，有效保障能源需求，整體呈現(xiàn)供應(yīng)寬松、需求偏弱的運(yùn)行態(tài)勢。
2025年產(chǎn)量同比增長1.2% 進(jìn)口量同比下降9.6%
國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年，我國原煤產(chǎn)量48.3億噸，同比增長1.2%。其中，山西、內(nèi)蒙古、陜西、新疆、貴州的原煤產(chǎn)量位居前列，分別為13.05億噸、12.86億噸、8.05億噸、5.53億噸、1.53億噸。山西、內(nèi)蒙古、陜西、新疆的原煤產(chǎn)量合計(jì)39.48億噸，占全國總量的81.7%，仍是我國煤炭供應(yīng)的核心區(qū)域。
進(jìn)出口方面，海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)顯示，2025年，我國累計(jì)進(jìn)口煤炭4.9億噸，同比減少5243萬噸、下降9.6%；出口煤炭660萬噸，同比下降1.0%。進(jìn)口來源集中，印度尼西亞、蒙古國、俄羅斯、澳大利亞、加拿大進(jìn)口量合計(jì)47791.38萬噸，占全國進(jìn)口總量的97.5%。分煤種看，無煙煤、煉焦煙煤、一般煙煤、褐煤進(jìn)口比率分別為3.1%、24.2%、35.4%、37.3%，其中從印度尼西亞進(jìn)口的褐煤占褐煤進(jìn)口總量的88.9%、全國煤炭進(jìn)口總量的33.1%。
中國煤炭工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2025年末，全國煤炭企業(yè)庫存7900萬噸，同比增加350萬噸、增長4.6%，企業(yè)庫存略有上升。
煤炭消費(fèi)結(jié)構(gòu)優(yōu)化價(jià)格波動明顯
2025年，國內(nèi)動力煤價(jià)格波動明顯。受供應(yīng)寬松和需求疲軟影響，上半年價(jià)格持續(xù)下跌，CCTD港口主流5500大卡動力煤價(jià)格從年初的每噸770元跌至6月底的每噸620元。下半年，隨著迎峰度夏、迎峰度冬用煤高峰到來，疊加相關(guān)政策實(shí)施、產(chǎn)量受限，動力煤價(jià)格觸底反彈，11月下旬升至每噸830元左右的高位。12月以來，冷空氣強(qiáng)度減弱、下游采購需求減少，疊加港口庫存高位，煤價(jià)聯(lián)動下行，截至12月31日，CCTD港口主流5500大卡、5000大卡、4500大卡煤炭價(jià)格分別收于每噸687元、592元和499元，同比每噸均下降約80元。
煉焦煤價(jià)格走勢與動力煤類似。下半年，隨著國內(nèi)煉焦煤產(chǎn)量降低、焦炭價(jià)格同步上漲，煉焦煤市場逐步回暖。
全年來看，秦皇島港5500大卡動力煤均價(jià)為每噸703元，同比下降18.4%；下水動力煤中長期合同（5500大卡）均價(jià)為每噸680元，同比下降3.0%；印尼4500大卡動力煤華南地區(qū)港口到岸均價(jià)約為每噸575元，同比下降17.3%。
消費(fèi)端整體偏弱，電力、冶金、建材、化工四大耗煤行業(yè)中，僅化工行業(yè)需求保持較強(qiáng)增長。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年，全國規(guī)模以上火力發(fā)電量62945億千瓦時，同比下降1.0%，為2016年以來首次負(fù)增長，主要因?yàn)樾履茉窗l(fā)電快速擴(kuò)張形成替代效應(yīng)，火電逐步轉(zhuǎn)向新能源配套調(diào)峰。
受基建投資增速放緩等因素影響，冶金、建材用煤需求承壓，2025年，全國規(guī)模以上水泥、平板玻璃、生鐵、粗鋼產(chǎn)量同比分別下降6.9%、3.0%、3.0%、4.4%?；び妹簞t受益于煤化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展，重點(diǎn)化工產(chǎn)品燒堿、化肥產(chǎn)量同比分別增長5.0%、7.1%，煤炭由燃料向原料轉(zhuǎn)化，為市場提供支撐。
綠色低碳轉(zhuǎn)型背景下，煤炭消費(fèi)正由規(guī)模擴(kuò)張向結(jié)構(gòu)優(yōu)化轉(zhuǎn)變，化工原料用煤增長為行業(yè)注入新活力，電力領(lǐng)域用煤與新能源協(xié)同發(fā)展格局逐步形成。
煤炭行業(yè)經(jīng)營承壓營收、利潤均下降
國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年，規(guī)模以上煤炭企業(yè)工業(yè)增加值同比增長6.2%，煤炭開采和洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資額累計(jì)同比增長7.0%。但行業(yè)經(jīng)營面臨壓力，全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入26089億元，同比下降17.8%；實(shí)現(xiàn)利潤總額3520億元，同比下降41.8%。
中國煤炭工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，大型煤炭企業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入（含非煤）35983.2億元，同比下降10.2%；實(shí)現(xiàn)利潤總額（含非煤）1995.9億元，同比下降27.7%。
2026年市場供需或從寬松趨向平衡
展望2026年，上半年煤炭市場或?qū)⒗^續(xù)保持供需寬松態(tài)勢。產(chǎn)地煤炭供應(yīng)或因春節(jié)生產(chǎn)收縮有所調(diào)整，但終端用戶電煤庫存消耗緩慢，采購需求釋放有限，疊加港口庫存高位徘徊，將對煤價(jià)形成壓制。
下半年，隨著迎峰度夏、迎峰度冬用煤高峰到來，煤炭市場將受政策與市場雙重影響?！半p碳”目標(biāo)深入推進(jìn)將抑制煤炭燃料需求，但煤化工原料需求將持續(xù)擴(kuò)大。目前，新疆煤化工在建及擬建項(xiàng)目總投資超7000億元，預(yù)計(jì)2026年或2027年建成投產(chǎn)。同時，在行業(yè)宏觀調(diào)控下，煤炭供應(yīng)將保持合理寬松，印尼等國出口政策調(diào)整或?qū)е挛覈禾窟M(jìn)口量減少，市場供需將逐步趨于平衡，煤價(jià)維持在合理區(qū)間穩(wěn)定運(yùn)行。
“十四五”圓滿收官，“十五五”序幕已經(jīng)開啟，煤炭行業(yè)作為能源安全“壓艙石”的作用短期仍不可替代，同時正加快向清潔化、多元化轉(zhuǎn)型。煤炭市場將在“能源安全”與“低碳轉(zhuǎn)型”的平衡中保持總體穩(wěn)定。對煤炭企業(yè)而言，主動適應(yīng)市場變化、深化煤炭清潔高效利用、加快技術(shù)研發(fā)，積極拓展新能源業(yè)務(wù)布局，是贏得未來發(fā)展的關(guān)鍵，也是促進(jìn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展、服務(wù)國家“雙碳”戰(zhàn)略的重要途徑。
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