12月18日晚間，永泰能源公告稱，公司取得5億元新增融資支持。永泰能源旗下三家全資子公司分別與浦銀金融租賃股份有限公司（以下簡稱“浦銀金租”）開展融資租賃售后回租業(yè)務(wù)，合計(jì)融資金額不超過5億元，永泰能源為其提供擔(dān)保。
就在12月初，永泰能源剛宣布拿到晉商銀行、山西銀行合計(jì)5億元的貸款投放。
半個(gè)多月時(shí)間，永泰能源合計(jì)拿到約10億元金融機(jī)構(gòu)資金支持，長期制約永泰能源發(fā)展的融資功能正在加速全面修復(fù)。
01、融資功能逐漸修復(fù)
上述獲得融資的公司分別為永泰能源旗下山西沁源康偉森達(dá)源煤業(yè)有限公司（以下簡稱“森達(dá)源煤業(yè)”）、山西康偉集團(tuán)南山煤業(yè)有限公司（以下簡稱“南山煤業(yè)”）及張家港華興電力有限公司（以下簡稱“張家港華興電力”），本次永泰能源分別為其提供不超過1.5億元、不超過1.5億元、不超過2億元擔(dān)保金額。
資料顯示，森達(dá)源煤業(yè)與南山煤業(yè)均位于山西省長治市，主營煤炭開采業(yè)務(wù)，而張家港華興電力位于蘇州張家港市，主營業(yè)務(wù)為發(fā)電、輸電、供電。2024年1-9月，前述三家公司營收分別為5.60億元、3.52億元、25.19億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤1.4億元、3819.60萬元、1.31億元。
三家公司中，張家港華興電力業(yè)績最好，今年1-9月，張家港華興電力營收占到永泰能源總營收的111.26%，凈利潤占到永泰能源的8.95%。
永泰能源表示，本次新增融資業(yè)務(wù)標(biāo)志著公司信用及融資功能正在全面修復(fù)，融資渠道進(jìn)一步拓寬，有助于為公司生產(chǎn)經(jīng)營提供更充裕的資金支持，推動公司可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展。
今年以來，在山西省政府等多方支持下，永泰能源在融資方面取得諸多突破。
8月8日晚間，永泰能源發(fā)布公告稱，我省兩大本土銀行山西銀行和晉商銀行分別與永泰能源簽署銀企合作協(xié)議，向永泰能源分別提供不超過20億元、15億元，合計(jì)不超過總額度35億元信貸資金支持，助力公司做強(qiáng)做優(yōu)能源主業(yè)、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
12月2日，上述合作落地，晉商銀行太原迎澤支行、山西銀行晉中分行完成了對永泰能源的首筆5億元、期限3年的銀團(tuán)貸款投放。
此外，永泰能源8月7日還宣布得到浦發(fā)銀行晉中分行（以下簡稱“浦發(fā)銀行”）50億元授信，由浦發(fā)銀行作為銀團(tuán)牽頭行，為公司所屬陜西億華礦業(yè)開發(fā)有限公司（以下簡稱“陜西億華”）提供總規(guī)模不超過50億元銀團(tuán)貸款，助力陜西億華海則灘煤礦項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度。
永泰能源此番宣布新增的5億融資，正是由浦發(fā)銀行控股子公司浦銀金租提供，永泰能源與浦發(fā)銀行在融資方面的合作進(jìn)一步加深。
半個(gè)多月時(shí)間拿到兩筆資金支持，一方面意味著永泰能源未來會擁有相對寬裕的現(xiàn)金流，另一方面，向市場傳遞了企業(yè)信用修復(fù)的積極信號，有助于公司更容易、且以更低的成本拿到合理的融資款，永泰能源的融資通道正逐漸拓寬。
02、資金鏈斷裂后的惡性循環(huán)
永泰能源成立于1992年，1998年5月登陸上交所，控股股東為永泰集團(tuán)。
在能源產(chǎn)業(yè)，永泰能源曾經(jīng)頂著許多耀眼光環(huán)，巔峰時(shí)期市值超千億，成為中國最大的民營煤炭上市公司。在2015年時(shí)，永泰能源實(shí)控人王廣西及其妻子以370億元的財(cái)富，排在《胡潤百富榜》第37位。當(dāng)時(shí)，他的財(cái)富比潘石屹、孫宏斌、曹德旺、任正非這些大名鼎鼎的企業(yè)家還要多。
2018年，永泰能源一筆15億元的短期融資券逾期，引發(fā)債務(wù)危機(jī)。永泰能源的有息債務(wù)曾一度達(dá)到了721億元，其中流動負(fù)債高達(dá)388億元。
永泰能源違約發(fā)生后，聯(lián)合資信連續(xù)下調(diào)永泰能源的信用等級，其主體長期信用等級由A一路下調(diào)至CC，評級展望為負(fù)面，直接將永泰打入“不能償還債務(wù)”公司之列。公司融資通道面臨極大阻礙，還被迫取消了當(dāng)時(shí)新一輪發(fā)債計(jì)劃。
為了度過債務(wù)危機(jī)，王廣西開始賣賣賣，大量出售資產(chǎn)；此外，還尋求多方外部支持，如于2018年8月和北京能源集團(tuán)簽署了重組意向協(xié)議，但這一計(jì)劃最終未能成行。直到2021年底，永泰能源完成重整，債務(wù)化解工作得以取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
但公司的融資渠道始終面臨較大限制，直到今年才取得突破性進(jìn)展。
03、輕裝上陣，未來可期
除了相關(guān)部門的支持，永泰能源今年以來在融資方面取得的諸多進(jìn)展，與其自身經(jīng)營情況和業(yè)務(wù)布局的改善不無關(guān)系。
近年來，永泰能源秉持“煤電為基、儲能為翼”發(fā)展戰(zhàn)略，全力打造“傳統(tǒng)能源+新型儲能”雙輪驅(qū)動發(fā)展新格局。在煤電主業(yè)領(lǐng)域，陜西億華海則灘煤礦項(xiàng)目是永泰能源近年來最大的煤礦項(xiàng)目。
2022年11月，永泰能源所屬海則灘煤礦取得采礦許可證并取得了主管部門關(guān)于項(xiàng)目開工的批復(fù)文件，于2022年12月29日舉行了開工儀式。海則灘項(xiàng)目順利投產(chǎn)后將會給永泰能源帶來豐厚的回報(bào)。
今年8月，永泰能源表示，預(yù)計(jì)2026年6月第首采工作面投產(chǎn)，當(dāng)年產(chǎn)煤300萬噸；2027年達(dá)產(chǎn)，當(dāng)年產(chǎn)煤1,000萬噸。海則灘煤礦投產(chǎn)并充分釋放產(chǎn)能后，按2023年市場平均煤價(jià)初步測算，年新增營業(yè)收入約90億元、新增凈利潤約44億元、新增經(jīng)營性凈現(xiàn)金流約51億元、投資回報(bào)率達(dá)50%以上。
在儲能領(lǐng)域，永泰能源2022年初制定了儲能發(fā)展規(guī)劃。永泰能源表示，力爭1年內(nèi)儲能產(chǎn)業(yè)取得實(shí)質(zhì)性突破，3年內(nèi)形成規(guī)模，5~8年進(jìn)入儲能行業(yè)第一方陣，實(shí)現(xiàn)公司綠色低碳、高質(zhì)量發(fā)展。
2022年9月，永泰能源與海德股份共同投資10億元在北京設(shè)立北京德泰儲能科技有限公司（以下簡稱“德泰儲能”），作為公司儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺，合力進(jìn)軍儲能行業(yè)。德泰儲能由永泰能源持股51%，以投資電化學(xué)儲能項(xiàng)目為主業(yè)。
今年，永泰能源多項(xiàng)儲能項(xiàng)目正式投運(yùn)。8月，德泰儲能的250kW/1000kWh全釩液流展示項(xiàng)目正式投運(yùn)；9月，南山光儲一體化儲能電站成功通過了72小時(shí)試運(yùn)行并開始正式投運(yùn)。
近年來，永泰能源的經(jīng)營業(yè)績持續(xù)改善，扣非凈利潤從2018年的-6.20億元逐年增長至2023年的23.59億元。隨著融資渠道的暢通，永泰能源能有望進(jìn)入業(yè)績改善和融資通暢的良性循環(huán)中，公司持續(xù)健康發(fā)展也將得到更多資金保障。
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